Akcja dzieje się w Londynie. Pewnego wieczora trójka rodzeństwa (najstarsza siostra Wanda oraz chłopcy Michaś i Janek) pod nieobecność rodziców zostaje na noc pod opieką psa - Nany. Chłopcy znają z opowiadań Wandy Piotrusia Pana, potrafiącego latać chłopca, który nigdy nie chciał dorosnąć. Jego wrogiem jest podstępny pirat - Kapitan Hak. Poszukując swojego cienia bohater opowiadań przylatuje wraz z zaprzyjaźnioną wróżką Dzwoneczek do pokoju śpiących dzieci. Piotruś Pan postanawia zabrać młodzieńców do Nibylandii, krainy pełnej przygód, w której się nie dorasta. Za sprawą pyłku ze skrzydełek wróżki wszyscy wyruszają do magicznej krainy na spotkanie z zagubionymi chłopcami, syrenami, Indianami ... i odwiecznym wrogiem Piotrusia Pana.