Gdzieś daleko na północy, pod samą gwiazdą polarną, we wnętrzu magicznej góry mieszka Mikołaj wraz z elfami, które zajmują się wytwarzaniem zabawek. Co roku Święty wybiera się w podróż, by w wigilijny wieczór obdarować wszystkie dzieci na świecie. Tymczasem zły producent ziemskich zabawek z pomocą zbuntowanego elfa postanawia zarzucić rynek atrakcyjnymi, ale niebezpiecznymi produktami. Tylko Święty Mikołaj może go powstrzymać.