Kapelusz wyrzucony do rzeki przez Muminka i Włóczykija znów trafia w ręce naszych przyjaciół. Okazuje się, że rzeczywiście jest on zaczarowany. Jak tylko coś się do niego wrzuci, natychmiast zmienia się w zupełnie inną rzecz -- woda w sok malinowy, Mrówkolew w jeża, a kawałek włóczki w ogromne drzewo, które porasta cały Dom Muminków! Na szczęście do Doliny przybywa Czarnoksiężnik na latającej panterze, który poszukując swojego cylindra przy okazji pomaga Muminkom.