Rok 1979. Michael Corleone (Al Pacino) próbuje prowadzić legalne interesy. Czeka też na wyróżnienie przez Watykan prestiżowym odznaczeniem za filantropię. Życie prywatne nie układa mu się jednak najlepiej. Jest po rozwodzie, a jego syn - zamiast kontynuować dzieło ojca - wybiera karierę artysty scenicznego. Na przejęcie władzy liczy natomiast Vincent Mancini (Andy Garcia), nieślubny syn starszego brata Michaela, Sonnyego. Niebawem młody krewny zaczyna uwodzić jego córkę Mary (Sofia Coppola).