Peter Banning (Robin Williams) jest zapracowanym czterdziestoletnim prawnikiem, który zaniedbuje swoją rodzinę. Pewnego dnia, podczas pobytu u prababki (Maggie Smith), jego syn i córka zostają niespodziewanie porwani. Zrozpaczonego mężczyznę odwiedza wróżka Dzwoneczek (Julia Roberts) i informuje go, że jako chłopiec był Piotrusiem Panem. Dowodzi, że dzieci porwał jego dawny wróg kapitan Hak (Dustin Hoffman). Aby je odzyskać, Peter musi wyruszyć w podróż do Nibylandii.